Analisis Reaksi Pasar Modal terhadap Peristiwa Pelantikan DPR-RI Tanggal 1 Oktober 2019

Eka Yulianti; Fadillatu Rizkiyah

doi:10.26874/portofolio.v17i1.197

Eka Yulianti Program Studi Manajemen, Universitas Jenderal Achmad Yani, 40531, Indonesia
Fadillatu Rizkiyah Program Studi Manajemen, Universitas Jenderal Achmad Yani, 40531, Indonesia

Abstract views: 211

PDF downloads: 365

DOI: https://doi.org/10.26874/portofolio.v17i1.197

Keywords: abnormal return, event study, trading volume activity, security return variability

Abstract

Abstract

This study uses research methods to see the market response to the DPR-RI inauguration event. The study period used was 11 trading days, covering 5 day before the event and 5 day after. The population in this study are members of the LQ-45 stock index which are listed on the Indonesia Stock Exchange. The statistical test is used to study the one sample t-tes and paired sample t-test. The one sample t-test result shows that there is a negative abnormal return in the 6 days surrounding the event, which means that the market responds to the event of the DPR-RI inauguration. Meanwhile, the paired sample t-test shows that there is no significant differentt between trading volume activity (TVA) and Security Return Variability (SRV) before and after the DPR-RI inauguration. The absence of a significant difference in TVA and SRV indicates that the data occurring on the average event were not strong enough to produce a significant difference before and after the event activity.

Abstrak

Penelitian ini menggunakan metode event study untuk melihat reaksi pasar terhadap peristiwa pelantikan DPR-RI. Periode penelitian yang digunakan adalah 11 hari bursa, meliputi 5 hari sebelum peristiwa dan 5 hari sesudah peristiwa pelantikan DPR-RI. Populasi dalam penelitian ini adalah saham-saham yang tergabung dalam indeks saham LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah uji one sample t-test dan uji paired sample t-test. Hasil uji one sample t-test menunjukkan bahwa terdapat abnormal return negatif signifikan pada 6 hari di sekitar peristiwa, yang berarti bahwa pasar bereaksi terhadap peristiwa tersebut. Sedangkan uji beda paired sampel t-test menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara Trading Volume Activity (TVA) dan Security Return Variability (SRV) sebelum dan sesudah peristiwa pelantikan DPR-RI. Tidak adanya perbedaan yang signifikan pada TVA dan SRV menunjukkan bahwa informasi yang terkandung dalam peristiwa tersebut secara rata-rata tidak cukup kuat untuk menghasilkan perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa.

References

Agatha, G. V. (2018). Uji Beda Abnormal Return , Trading Volume Activity Dan Market Capitalization Sebelum dan Sesudah Pengumuman Kebijakan Harga Jual Dmo Batubara (Studi Pada Perusahaan Subsektor Pertambangan Batubara Yang Listing Di Bei Tahun 2018 ), 70(1), 45–52.

Aulia & Bambang, 2017). (N.D.). Pengaruh Pelantikan Kabinet Kerja Hasil Reshuffle Jilid Ii Terhadap Harga Saham Lq-45 Aulia Hatmanti & Bambang Sudibyo, 1–13.

Dewi, Wahyuni dan Dianita (2017). Pengaruh Pemilihan Gubernur DKI Tahun 2017 Terhadap Abnormal Return Dan Volume, 1(2).

Diantriasih, N. K., Purnamawati, I. G. A., Wahyuni, M. A., & Ekonomi, J. (2018). Analisis Komparatif Abnormal Return , Security Return VariabilitydDan Trading Volume Activity Sebelum dan Setelah Pilkada Serentak Tahun 2018, (1), 116–127.

Fahmi, I (2015). Manajemen Investasi. Edisi 2 Teori dan Soal Jawab. Jakarta Salemba Empat.

Fala, dwi Yana Amalia Sari, Sepry Indra Santoso, and Ariska Manda." Analisis Perbandingan Rekasi Investor Sebelum dan Sesudah Pengumuman Indonesia Sustainability Reporting Awards (ISRA)."Al Buhuts 1.01 (2018):147-167.

Frestin Chirisnanti. (2015)." Perbedaan Nilai Actual Return, Expected Return, Abnormal Return, Trading Volume Activity dan Security Return Variability Sebelum dan Sesudah Merjer Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia".

Guminto & Marlina, (2019). Dampak Kerusuhan Makro Brimob Mei 2018 Terhadap Abnormal Return Indeks LQ45 yang Terdaftar di BEI.

Hatmanti & Sudibyo, (2017). (N.D.). Pengaruh Pelantikan Kabinet Kerja Hasil Reshuffle Jilid Ii Terhadap Harga Saham Lq-45 Aulia Hatmanti & Bambang Sudibyo, 1–13.

https://www.idxchannel.com diakses tanggal 11 Oktober 2019

Islami, Dan Sarwoko (2014). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pergantian Menteri Keuangan ( Event Study Saham Yang Terdaftar Di Bei ), 44–67.

Jogiyanto, H (2017). Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. Yogyakarta. BPFE.

Jumriaty Jusman (2019)Analisis Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Peledakan Bom Bunuh Diri Di Surabaya(Studi Kasus Pada Perusahaan Lq 45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)

Liogu, Stesia Juliana., & Saerang, Ivonne S (2015). Reaksi pasar modal terhdap pengumuman kenaikan harga BBM atas saham LQ45 pada tanggal 1 November 2014.Jurnal EMBA. Vol.3 No.1

Mulya dan Kirmizi, 2017. (2017). 3 1,2,3, 5(2), 762–772. Analisis Reaksi Harga Saham Sebelum Dan Sesudah Tax Amnesty Periode Pertama (Studi Kasus Saham Sektor Properti Yang Tercatat Dibursa Efek Indonesia

Nabila & Khairunnisa (2015) Analisis Perbedaan Abnormal Return Sebelum Dan Sesudah Peristiwa Politik (Pemilihan Umum Presiden) Di Indonesia Dan Singapura(Studi Kasus Terhadap Perusahaan Kelompok LQ45 Di Bei Dan Strait Times Index Di Sgx)

Naurita, I. P (2014). Analisis Harga Saham Dan Likuiditas Saham Atas Peristiwa Pemilihan Presiden Indonesia 2014 (Studi Kasus Pada Saham LQ45 Bursa Efek Indonesia) Indika Pintan Naurita I. Junal Bisnis Manajemen, 2014, 1-21.

Prameswari dan Wirakusuma, (2018) analisis reaksi pasar modal pada peristiwa pemilihan Guberner DKI jakarta Tahun 2017)

Pratama, Sinarwati dan Dharmawan (2015). Reaksi pasar modal indonesia terhadap peristiwa politik (event study pada peristiwa pelantikan Joko Widodo sebagai Presiden Republik Indonesia ke-7)

Rahmawati, I. A. (2014). Analisis Perbedaan Abnormal Return Saham Sebelum Dan Sesudah Putusan Sidang Sengketa Pemilu Presiden 2014 ( Studi Kasus Saham Di Bursa Efek Indonesia ), 1–10.

Ramesh Dan Rajumesh, 2015. (2017). Pengaruh Peristiwa Terpilihnya Donald Trump Sebagai Presiden Amerika Serikat Ke 45 Terhadap Return Saham, Volume Perdagangan Saham Dan Variabilitas Tingkat Keuntungan Saham (Event Study Pada Saham Indkes Lq45 Di Bursa Efek Indonesia).

Rundengan, J. M., Mangantar, M., Maramis, J. B., & Ratulangi, U. S. (2017). Reaksi Pasar Atas Pelantikan Sri Mulyani Sebagai Menteri Keuangan Pada 27 Juli 2016 ( Studi Pada Saham Lq45 )

Suganda, 2018. Event Study: Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia.

Sugiyono, (2019) . Metode Penelitian Kuantitatif, dan R&D (Alfabeta, Ed) Bandung

Tandelilin, E. (2017) Portofolio Dan Investasi Teori dan Apllikasi (Edisi Pert)Yogyakarta: Kanisius

Tiswiyanti dan Asrini (2015). "Reaksi Investor Atas Pengumuman Kenaikan Harga BBM Terhadap Abnormal Return, Security Return Variability dan Trading Volume Activity Perusahaan Transportasi di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014".

Yulianti & Wicaksana, (2016)Analisis Abnormal Return dan Abnormal Market Capitalization Pada Peristiwa Britain Exit (Brexit) 2016